外围大涨,A股却全线走低!从未遇到过这种行情,揭秘做空黑手

外围大涨,A股却全线走低!从未遇到过这种行情,揭秘做空黑手
有资深投资人士直言:从业数年,从未遇到过今天这种行情!说来也是奇怪,1月20日早盘,央行下调LPR一年期和五年期利率,应该来说是符合市场预期。但这并未给A股市场带来太多的做多动能,行至盘中反而出现跳水行情。个股层面更是一片惨淡,截至收盘,共有超过3800只股票杀跌,仅745只股票上涨,三大股指全线收低。相比较而言,虽然隔夜美股表现乏力,然亚太市场今日之表现却非常给力。香港市场全线狂涨,恒指,国企指数涨幅皆超3%,恒生科技指数更超4%。日韩股市收盘涨幅超在1%附近。MSCI亚太股指一度上涨超1%。前有央行重磅利好刺激,后有外围市场烘托气氛,A股却丝毫不给面子,究竟是何缘故?有券商人士表示,市场传出,今年1月1-10日,银行信贷投放总体不太理想。股份制银行对公贷款新增530亿,不足去年同期1/3;零售也仅为去年同期一半。这可能对机构投资者的信心有所冲击。然而,比较矛盾的是,银行股却是今日护盘之主力。那么,究竟谁才是做空黑手呢?从未遇到过的行情今天中午,有投资者在网上称,从未遇到过如此行情。一边美国加息,一边中国降息;一边外资怒买,另一边却是内资狂卖。的确是这样。今天的A股的确有些让人意外。从指数层面来看,上证指数收盘报3555.06点,跌0.09%;深证成指报14198.3点,跌0.06%;创业板指报3065.99点,跌0.32%;三大股指跌幅并不算大,然而个股杀跌伤却很大。两市共有超过3800只股票杀跌,仅745只股票上涨,跌停家数达30家,涨停仅49家。跌幅超过3%的股票达2100多只,亏钱效应十分明显。我们再来看市场面临的一个环境。今天一早,央行降息,1年LPR下调10BP至3.7%,5年LPR下调5BP至4.6%。按理来说,这是一个重磅利好。而且,从港股的反应来看,亦是相当正面。香港市场几乎是全线大涨。中信建投指出,中期看,一季度是联储加息前、通胀压力小、经济下行压力大、信用风险触发的叠加期,央行发布会亦释放较强宽松信号,还有降准可能。降息方面,还要继续观察,但降息窗口期还未关闭,一季度还有降息可能。从外围市场来看,虽然隔夜美股表现不行,但亚太市场表现较为给力。日经指数收盘上涨1.11%,韩国股市收盘上涨0.72%。美股期指盘面前表现也较为强劲,影响股市走势的美债收益率亦从1.9%的高位有所回落。从资金面来看,外资疯狂买入A股。Wind数据显示,北向资金加速进场势头,全天单边净买入125.76亿元,刷新去年12月9日以来新高,同时也是连续5日净买入;其中沪股通净买入78.37亿元,深股通净买入47.4亿元。事实上,所有的即时环境都有较为明显的暖意,那么,A股市场为何仍如此表现呢?一个传闻不少机构人士认为,今天市场上流传的一个传闻可能是冲淡利好的主要原因。这可能是一份草根调研。据传,今年1月份以来,1-10日,银行信贷投资总体不太理想。首先,国有大行同比持平略有少增。四大行中,某大行1-10日新增人民币贷款3000亿左右,同比少增近500亿。另外三家银行中,一家同比基本持平,另外两家情况大体一致。邮储以零售为主,1-10日信贷投放景气度高于四大行。其次,股份制银行信贷投放非常疲软。1-10日,处于头部的9家全国性股份制银行对公+零售贷款合计新增840亿左右,同比少增近2800亿。其中对公贷款新增530亿,不足去年同期1/3。某龙头股份行对公贷款同比小幅少增,但零售仅为去年同期一半,其他股份制银行均出现明显走弱。三是经济发达地区城商行情况尚可,但非上市中小银行压力较大。1-10日,江苏、浙商、上海等位于江浙沪发达地区的上市城商行,对公+零售新增700亿,同比小幅多增,但零售相对偏弱。非上市中小银行信贷拖累较大,11-12月份预计同比少增幅度超过了1500亿,1月份难以有明显起色。此前,央行提到,要把货币政策工具箱开得再大一些,避免信贷塌方。可能也是有所指向。然而,比较有意思的是,在这一传闻的背景之下,银行股的表现并不差,今天银行ETF上涨1.86%,堪称市场“稳压器”。按理来说,降息会影响息差,但现在的主要矛盾似乎不是息差,而是贷款需求,市场可能预期,降息可以刺激贷款需求。然而,信心的恢复可能还需要一个过程。而且,这应该不是单纯的经济问题。谁是做空黑手?那么,究竟谁是做空黑手呢?从杀跌的结构来看,基金重仓股砸盘可能是影响市场情绪的一个重要原因。从影响指数的个股来看,上证指数成份的中石油、保利、北方稀土、合盛硅业、三安光电等皆是基金重仓股;深成指的长春高新、盐湖股份、亿纬锂能、三花智控、欧普康视、卓胜微、比亚迪、健帆生物等股份皆是机构重仓股。而这些股票的杀跌对指数和人气贡献较大。当然,一些游资的股票也被砸,但这些股票对指数贡献不大,再加上总龙头九安医疗依然涨停,因此游资的票对市场人气的影响并不算大。有机构人士透露,今天首次看到有机构大调仓,调仓方向是大蓝筹。有些机构已经扛不住杀跌了。这可能也是前期基金重仓股杀跌的一个主要原因。而大蓝筹的表现的确也是如此,今天上证50上涨超过1.4%。那么,后续市场又会如何演绎呢?从目前的情况来看,市场的人气有点被冲垮的意味。若持续下去,市场会存在一定的踩踏风险。因为继续杀跌,融资盘势必会受到冲击。因此,这个市场需要一些托底力量,以减缓市场的冲击力度。另一方面,从息口的方向来看,今年的资金价格应该会越来越便宜,理论上,这有利于成长股的演绎。但从分析框架来看,由于市场对经济的预期并不是特别乐观,因此成长股的估值基础并不扎实。整体上来看,依然需要时间来改变市场的预期。不过,从历史来看,外资向来就是领先者,此次逆势力扛A股,后续是否会有一个较好的结果,让我们拭目以待。责编:汪云鹏

推荐文章